Market neutral en crypto : gagner sans miser sur la hausse ou la baisse

Qu’est-ce que le market neutral en crypto ?

Dans le monde des cryptomonnaies, il est courant d’essayer de gagner de l’argent en pariant sur la hausse ou la baisse des prix. Le market neutral, littéralement « marché neutre », est une stratégie différente. Elle vise à obtenir des profits sans dépendre de la direction prise par le marché. Autrement dit, que le prix du bitcoin monte ou descende, cette méthode cherche à générer un gain.

Le cash-and-carry : une technique simple pour être market neutral

Une des façons les plus connues d’appliquer le market neutral est le « cash-and-carry ». Le principe est assez simple : vous achetez une cryptomonnaie au comptant (c’est-à-dire immédiatement) et, en même temps, vous vendez un contrat à terme sur cette même cryptomonnaie. Le contrat à terme est un accord pour vendre la cryptomonnaie à une date future à un prix fixé aujourd’hui.

En faisant cela, vous bloquez le prix d’achat et le prix de vente, ce qui annule l’effet des variations de prix entre-temps. Vous n’avez plus besoin de vous soucier de savoir si le bitcoin va monter ou baisser.

D’où vient le funding dans cette stratégie ?

Le « funding » est un mécanisme propre aux plateformes de trading de contrats à terme. Il s’agit d’un paiement périodique entre les acheteurs et les vendeurs de contrats. Selon la direction du marché, un camp paie l’autre.

Dans le cas du cash-and-carry, ce funding devient la source principale de gain. En effet, si le prix à terme est supérieur au prix au comptant, le trader qui vend le contrat à terme reçoit régulièrement un paiement (le funding) des acheteurs. Ce paiement est le bénéfice attendu de la stratégie market neutral.

Quels sont les gains et les limites de cette approche ?

Le principal avantage du market neutral par cash-and-carry est de réduire la dépendance aux fluctuations du marché. Vous ne pariez pas sur la hausse ou la baisse, mais sur le différentiel de prix entre le comptant et le contrat à terme.

Cependant, cette approche ne garantit pas un gain sans risque. Le funding peut varier et parfois devenir négatif, ce qui signifie que vous pourriez devoir payer au lieu de recevoir. De plus, les frais liés aux transactions et au financement peuvent réduire le bénéfice.

Les risques non couverts par le market neutral

• Risque de liquidité : il peut arriver que vous ne puissiez pas vendre ou acheter rapidement au prix souhaité.
• Risque de contrepartie : la plateforme ou la personne avec qui vous tradez peut ne pas honorer ses engagements.
• Risque technique : bugs ou interruptions techniques peuvent empêcher la bonne exécution des ordres.
• Risque de variation des taux de funding : les paiements liés au funding ne sont pas fixes et peuvent changer brusquement.

Il est donc important de bien comprendre cette stratégie avant de s’y engager, notamment en tenant compte des frais et des risques spécifiques.

Pour qui est faite cette stratégie ?

Le market neutral s’adresse plutôt aux traders ou investisseurs qui cherchent à limiter leur exposition aux fluctuations fortes des prix de la cryptomonnaie. Ce n’est pas une méthode pour débutants, car elle implique de comprendre les contrats à terme, le funding, et les risques associés.

En résumé, le market neutral est une manière intéressante de chercher un revenu stable en cryptomonnaies, mais il demande vigilance et connaissance des mécanismes en jeu.

Source : journalducoin.com